Ibovespa Estende Perdas com Petróleo e Maior Aversão ao Risco Pós-Eleição
O Ibovespa deu continuidade à sua trajetória de perdas, registrando o pior desempenho desde março de 2020 e seguindo em ajuste negativo. O movimento de acomodação após o tombo da véspera foi intensificado pela baixa do petróleo, que exerceu pressão adicional sobre as ações da Petrobras. No fechamento da sessão, o principal índice da B3 recuou 0,51%, atingindo 175.710,05 pontos, após tocar a mínima de 175.130,23 pontos perto do fim dos negócios. O índice agora se encontra nos menores níveis desde agosto.
Analistas e operadores atribuem essa performance ao aumento do prêmio de risco para investir em ativos considerados mais voláteis. Esse cenário é impulsionado pelo grande ceticismo em relação à agenda econômica do governo Lula a partir de 2027. Somado a isso, o dia foi marcado pelo recuo de 1,20% do petróleo Brent, referência para a Petrobras, que fechou a US$ 109,41 o barril. Como consequência direta, a estatal registrou uma baixa de 2% em suas ações.
Além da desconfiança sobre a condução fiscal, pairam dúvidas sobre a composição dos futuros ministérios e a articulação política necessária com um Congresso que se mostra mais alinhado à direita. A capacidade de governabilidade se torna um tema relevante e delicado nesse novo cenário político.
Desafios de Governabilidade e Cenário Fiscal
“A governabilidade é um tema relevante, é um processo delicado com o Congresso mais à direita e vai demandar aliança grande com o Centrão”, afirma o estrategista da Empiricus, Matheus Spiess. Ele ressalta que o mercado continuará sensível, atento aos novos sinais da equipe econômica, o que pode levar a negociações deslocadas do cenário internacional.
O mercado ainda precifica a necessidade de uma política monetária mais restritiva. Essa possibilidade surge como consequência de um cenário fiscal menos austero e com poucos sinais de melhora, o que diminui a confiança do mercado em uma recuperação mais robusta das ações. Essa percepção leva o investidor a considerar juros altos por mais tempo e a uma queda nas expectativas de crescimento de lucros das empresas.
Ajuste de Carteira e Fluxo Estrangeiro em Destaque
Outras grandes empresas, além da Petrobras, também apresentaram desempenho negativo. Os grandes bancos, como Itaú e Bradesco, registraram perdas superiores a 1% no pregão. Profissionais do mercado reforçam que a queda desses papéis sinaliza um ajuste de carteiras que ainda está em curso, especialmente por parte de investidores estrangeiros na renda variável local.
“O fluxo estrangeiro também continua sendo um ponto importante. Depois do movimento recente, esse capital não tende a sair de uma só vez, inclusive pela própria liquidez do mercado. Por isso, esse processo de reposicionamento pode acontecer de forma mais gradual”, afirma o analista de investimentos do Andbank, Fernando Bresciani. O mercado de ações não acompanhou o alívio visto no dólar e nos juros futuros, pois a expectativa de juros altos por mais tempo e a queda na projeção de lucros limitam a confiança do investidor.
Movimentos Técnicos Intensificam Quedas e Perspectiva Futura
Movimentos técnicos também contribuíram para intensificar as perdas do dia anterior, com o encerramento de posições forçando um efeito de bola de neve. O fundador da Akros Consultoria, Glauber Sá, avalia que, após uma queda de quase 14%, o preço das ações pode parecer baixo, mas pode permanecer nesse patamar por um tempo considerável, dado o cenário alterado.
“Os próximos dias serão cruciais para entendermos qual será a nova aposta do mercado e qual cenário passará a ser precificado”, afirma o estrategista global da Avenue, Fernando Saad Benati. A busca por entender a nova direção do mercado e os fatores que serão precificados a partir de agora é o foco dos analistas.
Conforme informação divulgada pela Agência Estadão, analistas e operadores seguem atribuindo a performance ao aumento do prêmio de risco para investir em ativos de risco, em meio ao ceticismo com a agenda econômica do governo Lula a partir de 2027. A baixa do petróleo Brent, referência para a Petrobras, também adicionou pressão.
